قرارداد اختیار معامله (Option)
قرارداد اختیار معامله (Option)
نوع مقاله : مقاله پژوهشی
نویسندگان
1 دانشجوی دکترای علوم اقتصادی، دانشگاه پیام نور
2 استادیار دانشگاه پیام نور
چکیده
با توجه به گسترش روزافزون ابزارهای نوین مالی در دنیا و مطرح شدن قرارداد اختیار معامله در دهه اخیر در کشور، در این تحقیق به بررسی ارائه مدلی برای قیمت گذاری قرارداد اختیار خرید در حوزه دین مبین اسلام قرارداد اختیار معامله (Option) پرداخته شده است. برای ورود به بحث قیمت گذاری این قرارداد در مدل بلک شولز ابتدا به بررسی روش ریاضی استخراج مدل بلک شولز و فلسفه ورود قرارداد اختیار معامله (Option) نرخ بهره در این مدل پرداخته شد. سپس مشخص گردید فرض پوشش کامل ریسک که در این مدل در نظر گرفته شده است توجیهی برای ورود نرخ بهره بوده است که با نقض این فرض و بررسی مدلهای قیمت گذاری قبل از بلک شولز مدل مناسب قیمت گذاری برای این قرارداد مطابق با مدل بونس ارائه گردید.
کلیدواژه‌ها
- مالی اسلامی
- قیمت گذاری قرارداد اختیار خرید
- مدل بلک- شولز
- مدل بونس
20.1001.1.20084102.1393.7.1.5.3
عنوان مقاله [English]
A Model of Pricing for Option Contracts in Islamic Finance
نویسندگان [English]
- Fatemeh Ghasemi 1
- Mohammad Reza Ranjbar Falah 2
- Asghar Abolhasani 2
- Seyed Abbas Mousaviyan
- Kamran Nadri
چکیده [English]
Given the increasing development of new financial instruments in the world and the interest shown in option contracts in our country during the last decade, in this research, a feasible model was developed for option contract pricing within the Islamic financial environment.
First, as an introduction to the pricing issue of this contract in Black- Scholes model, the mathematical extraction method of this model and the rationale for introduction of interest rate into it is discussed. Next, it was explained that the assumption of full risk coverage in this model justifies inclusion of interest rate into it. In our case, the test result قرارداد اختیار معامله (Option) did not confirm this assumption. By study of the pricing models constructed and introduced prior to Black-Scholes model, the Bones model was found suitable for our study.
مقاله قرارداد اختیار معامله تسهیم درآمد برای هماهنگی زنجیره های تامین (2016 قرارداد اختیار معامله (Option) الزویر)
در این مقاله، قرارداد اختیار معامله تسهیم درآمد ترکیبی جدید برای هماهنگی زنجیره تأمین خرده فروشان و تولیدکنندگان معرفی شده است. مکانیسم اختیار معامله اروپایی و مکانیسم تسهیم درآمد برای پوشش نقایض قراردادهای کلاسیک ترکیب شده است. قرارداد اختیار معامله می تواند سود زنجیره را افزایش دهد و تسهیم درآمد می تواند اثرات حاشیه سازی دوگانه را کاهش دهد. علاوه ب راین، خرید لحظه ای و مکانیسم جریمه کمبود نیز معرفی شده است. قرارداد ترکیبی پیشنهادی از طریق یک رویکرد نظری برای بررسی چندین وضعیت ممکن به منظور به دست آوردن میزان سفارش خرده فروش و میزان تولید تولید کننده در تعادل نش (Nash) مدل شده است. همچنین، هم خرده فروش و هم تولید کننده به عنوان رهبر زنجیره برای توصیه شرایط قرارداد مناسب برای انواع مختلفی از صنایع و بازار در نظر گرفته می شود. در نهایت، بهترین شرایط برای دستیابی به هماهنگی زنجیره تأمین در موقعیت های مختلف ارائه شده است. نتایج نیز نشان می دهد که قرارداد ترکیبی بر عمده فروشی و قرارداد اختیار معامله غالب است. مکانیسم هماهنگی پیشنهادی در یک زنجیره تأمین پوشاک در ایران به کار رفته است و یک تجزیه و تحلیل حساسیت جامع بر روی برخی از پارامترهای قرارداد انجام شده است و برخی از بینش های مدیریتی برای اعضای زنجیره تأمین ارائه می دهد.
توجه؛ (همانطور که در نمونه ترجمه مشاهده مینمایید، این ترجمه توسط مترجم مجرب با رشته مرتبط به صورت کاملا تخصصی انجام شده و ادامه مقاله نیز به همین صورت با کیفیت عالی در فرمت ورد و pdf آماده خریداری و دانلود میباشد.)
